3BHB003154R0101 英伟达吃肉，光模块喝汤？

大模型的风已经吹了超过半年，由GPT-4引发的军备赛不仅没有熄火，反而愈演愈烈。很多人关注智能涌现，也有人关注算力，而实际上，由AI带动的还有光通信产业。

你相信光吗？事实上，除了电，光也是引领科技潮流向前的重要力量，正如走入千家的光纤、光猫一般，光通信能力不足，AI也难发挥其力大砖飞的功效。

Yole最新数据显示，全球光模块市场将在2022年~2028年间以12%的年复合增长率增长，届时光模块市场将翻一番，从2022年的110亿美元增长至2028年的223亿美元。这些增长主要由大型云服务厂商对于光纤网络容量CSP和800G高速率模块需求而推动。[1]

无论是券商，还是产业，都曾不止一次传出消息表示，光模块与GPU是强绑定关系，从英伟达明年GPU产能与封装能力来看，明年英伟达GPU供应可达400万颗，而这将撑起1000万只800G光模块的市场。

一、“光”引领数据中心未来

首先，要强调的是，我们口中时常提起的光模块（Optical Module）通常指代的是光收发一体模块（Optical Transceiver）。

光模块是一个比较泛的词，具体包括光接收模块（Transmitter）、光发送模块（Receiver）、光收发一体模块（Transceiver）和光转发模块（Transponder）等，我们现在说的光模块是负责光电转换的那个光收发一体模块，下文也统称光模块。[2]

从产业链中来看，光模块的上游是光芯片（成本占比30%~60%）、电芯片（成本占比18%）、PCB（成本占比5%）、结构件等，将光芯片加工封装为光发射组件（TOSA）及光接收组件 （ROSA），再将光收发组件、电芯片、结构件等进一步加工成光模块。简单来说，就是光芯片，到光器件，再到光模块的关系。